印度前二大美食外送和餐廳搜尋平台Zomato，在2021年4月底向印度市場監管機構Sebi提交了備受期待上市前《紅鯡魚招股說明書》(Red herring prospectus，DRHP)草案，這家讓Uber將UberEat印度業務拱手合併的本地外送地頭龍，預計透過上市募集約11億美金。而在上市消息傳出不久後，Zomato又傳出將投資1億美元入股線上生鮮雜貨商Grofer！
Zomato表示將透過公開募股獲得825億盧比（約合11億美元）。其中，750億盧比（約合10億美元）將通過新發行股票獲得。剩餘的75億盧比將通過現有投資者Info Edge的出售要約（OFS）籌集，Info Edge是這家總部位於印度古爾岡（Gurugram）的公司最早的支持者。
據印度媒體Economic Times早些時候報導，Naukri.com的母公司Info Edge向證券交易所申報，打算出售Zomato首次公開發行股票的價值1億美元的股票。Info Edge目前擁有該公司約18.5％的股份，價值727億盧比，以此估值計算，Zomato估值約為54億美元。
由Deepeep Goyal領導的Zomato還表示，在向公司註冊處提交紅鯡魚招股說明書（RHP）之前，它可能會考慮在IPO前進行總計150億盧比（約2億美元）的股票配售。
多方投資
如果這家食品外賣公司能夠獲得預期的估值，則包括Info Edge、紅杉印度和螞蟻金服等Zomato的投資人將有望獲得豐厚的回報。紅杉資本已在Zomato投資了約40億盧比的資金。通過向富達基金進行二次出售，它已經實現了18.6億盧比的收益。創始人Deepinder Goyal的已實現收益將接近30億盧比，通過向Vy Capital出售公司的6100股股票來獲得。紅杉和Goyal的股權出售均需滿足某些條件。
迄今為止，Zomato的另一大投資者螞蟻金服已向該公司注資約324.3億盧比。他在今年初Pre-IPO輪的5億美元募資案中出售了價值約125億盧比的Zomato股票，透過初級和次級市場交易售出。
收入，損失和增長軌跡
Zomato表示，其運營收入已從18財政年度的46.6億盧比增長到20財政年度的260.4億盧比，這顯示了其三年內增長了5.5億盧比。在截至12月31日的9個月中，Zomato表示其營業收入為130.1億盧比。
「尤其是隨著印度在2020年5月底對COVID-19大流行的封城有所緩解，我們的美食外送業務開始恢復。」Zomato在招股說明書中提及：「在2021財政年度第三季度，我們記錄了截至2020年12月的任何一個季度中我們實現的最高總訂單價值(Gross Order Value，GOV）」
Zomato表示，在2018、2019、2020財年和截至2020年12月31日的9個月中，其分別虧損了10.69億盧比，101.0億盧比，238.56億盧比和68.2億盧比。其有淨虧損的歷史，並預計未來的支出會增加。
Zomato在提交給監管機構的文件中說：「我們預計成本會隨著時間的推移而增加，並且由於預期將有大量投資來促進業務增長，我們的虧損將持續。」
為增長計劃籌措資金
Zomato表示，將從首次公開募股中分配75％的總收益，約合562.5億盧比，用於在公開上市後的五年內為內生和外生增長計劃提供資金。它的內生舉措包括吸引客戶和用戶，投資其交付基礎架構以及構建技術基礎架構。
Zomato表示，在其外生計畫中，它將繼續評估收購和戰略計畫的機會。該公司表示，已從2020財政年度收購Uber印度的外送業務以及2018財政年度收購物流供應商Carthero獲得了顯著收益。
Zomato說：「我們過去進行了這些投資，我們希望這些投資在未來對我們業務的增長繼續至關重要。」
該公司補充說，它將不會將其所募得款項淨額的超過25％用於一般公司用途。
投資生鮮雜貨電商Grofer
在IPO計畫傳出不久後，印度媒體 The Economic Times報導Zomato計畫投資1億美元入股生鮮雜貨電商Grofer，Grofer的投資人包括軟銀、Tiger Global、紅杉資本等國際頂級投資人。據悉合併的討論在去年Covid-19大流行爆發之前就已開始，這筆投資可能是更大一輪融資的一部分，並可能使Grofer的估值約為10億美元。
Zomato的業務範圍，從最早的餐廳美食外送，今年三月延伸到營養品外送，如果有機會合併Grofer，將可提供生鮮雜貨的外送，相當具備綜效。根據Grofers向會計和企業監管局提交的文件，其營業收入從上一年的1.742億美元增長至2020財年3.109億美元。
然而消息人士稱，Grofer同時也尋求透過特殊目收購公司（SPAC）交易在美借殼上市，其最大股東，擁有超過50%股權的軟銀，支持Grofers朝向IPO。
Zomato的主要競爭對手Swiggy即將完成4.5億美元的募資。在4月15日從軟銀願景基金（SoftBank Vision Fund）處獲得了50億美元的估值。在Zomato競爭對手中，它特別強調了送餐服務提供商Swiggy，雲端廚房（如Rebel Foods）和品牌食品服務公司，其中包括快餐店-Domino’s Pizza麥當勞和必勝客。
（編譯：Fang Hsuan Hsu 審稿：William Lin 資料來源：The Economic Times、TechInAsia）
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